普通人在一生中的財(cái)務(wù)收入來(lái)源主要集中在20多歲至60多歲之間30到40年的期間，

而在退休后，仍然會(huì)有多達(dá)幾十年的退休生活需要財(cái)務(wù)支持。

如何將一生中的收入合理的分配到人生的各個(gè)階段，奠定好財(cái)務(wù)基礎(chǔ)，

確保退休之前和之后穩(wěn)定美滿的生活，就是個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃所要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。

通常需要考慮的因素包括：

1、養(yǎng)老收入替代率水平

2、個(gè)人當(dāng)前的財(cái)務(wù)支付能力水平

3、投資收益風(fēng)險(xiǎn)平衡

4、是否有稅收優(yōu)惠

01替代率

為了了解需要何種水平的養(yǎng)老年金保障，替代率是一個(gè)比較有效的技術(shù)指標(biāo)。它是指退休后的收入和退休前最后一年的薪水的比率。

替代率可作為評(píng)估一個(gè)人的養(yǎng)老金保障水平（包括個(gè)人退休金收入，團(tuán)體退休金收入，社會(huì)養(yǎng)老金）是否充足的依據(jù)。

退休前的收入應(yīng)該是客戶的可支配收入，而不是名義收入。

比如，退休前的收入應(yīng)為稅后收入，而不是稅前收入，像基本社會(huì)保障計(jì)劃的交費(fèi)也不應(yīng)計(jì)入退休前的可支配收入。

退休后的收入應(yīng)包括在個(gè)人退休金計(jì)劃，團(tuán)體退休金計(jì)劃收入及社會(huì)養(yǎng)老金計(jì)劃中，可以獲得的養(yǎng)老年金收入水平和其他可持續(xù)的收入來(lái)源。

對(duì)于個(gè)人退休金計(jì)劃和團(tuán)體退休金計(jì)劃的養(yǎng)老賬戶提供的養(yǎng)老金，可以通過(guò)即期年金產(chǎn)品的費(fèi)率計(jì)算相應(yīng)的年金收入水平。

我們退休以后，我們的經(jīng)濟(jì)需求也改變了，不需要與工作相關(guān)的花費(fèi)，但另一方面，他們的旅游和娛樂(lè)支出或醫(yī)療費(fèi)用支出會(huì)增多，可能的結(jié)果是他們不再需要維持退休前的收入水平，就可以維持退休后的生活了。

不同收入水平的人所需要的替代率水平并不相同。

通常對(duì)于收入接近于社會(huì)平均收入水平的人，社會(huì)基本養(yǎng)老保障計(jì)劃提供的替代率較高，個(gè)人需要準(zhǔn)備的部分較??；而收入大大高于社會(huì)平均收入水平的人，社會(huì)基本養(yǎng)老保障計(jì)劃提供替代率較低，需要通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)和團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃補(bǔ)充。但總體收入比較高的客戶，僅需要較低的替代率，就可以維持與退休前相同的生活水平。

參考國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，70%左右的替代率水平大約可以支持退休后生活水平與退休前相當(dāng)。

社會(huì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃提供的替代率與這個(gè)目標(biāo)替代率之間的差額，就是個(gè)人和團(tuán)體養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃需要補(bǔ)充的。當(dāng)然，每個(gè)人的實(shí)際替代率目標(biāo)和客戶自身的健康情況，家庭情況也息息相關(guān)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)個(gè)人的實(shí)際情況做相應(yīng)的調(diào)整。

02當(dāng)前的財(cái)務(wù)支付能力水平

個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃的另外一個(gè)重要問(wèn)題是當(dāng)前的財(cái)務(wù)支付能力水平。

年金計(jì)劃耗資很大，越高的年金保障所需要的保費(fèi)就越高。

配置合適自己的年金計(jì)劃，必須在需求和購(gòu)買能力之間做權(quán)衡。

通常一個(gè)人的收入隨著工作經(jīng)驗(yàn)的增加而比較快速的增加，在達(dá)到一個(gè)較穩(wěn)定的收入水平后緩慢增長(zhǎng)。

一般人在達(dá)到比較穩(wěn)定的收入水平后，才開(kāi)始認(rèn)真考慮建立自己的養(yǎng)老計(jì)劃，很明顯，養(yǎng)老金計(jì)劃的制定會(huì)受到個(gè)人實(shí)際財(cái)務(wù)支付能力的限制。

03投資收益風(fēng)險(xiǎn)平衡

個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃的投資收益率是一個(gè)非常關(guān)鍵的因素，投資收益率越高，達(dá)到相同替代率目標(biāo)所需要的每期交費(fèi)就越低，但是投資風(fēng)險(xiǎn)也將越高。

因此養(yǎng)老金計(jì)劃的投資產(chǎn)品選擇需要結(jié)合客戶的年齡和投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力來(lái)確定。

如果你比較年輕，距退休年齡還有較長(zhǎng)的時(shí)間，可以選擇風(fēng)險(xiǎn)較高收益較高的投資連接保險(xiǎn)。開(kāi)始的時(shí)候，在投資賬戶選擇上，投保人可以選擇增長(zhǎng)型賬戶，隨著客戶接近退休年齡，在投資賬戶的選擇上投保人逐漸轉(zhuǎn)向比較保守的穩(wěn)健型賬戶。

如果你年齡較大，可以部分選擇分紅年金保險(xiǎn)，提供膠穩(wěn)定的退休收入，部分選擇較高風(fēng)險(xiǎn)的年金保險(xiǎn)產(chǎn)品。

04年金保險(xiǎn)產(chǎn)品的稅收優(yōu)惠政策

稅收優(yōu)惠政策對(duì)于我們建立個(gè)人、團(tuán)體養(yǎng)老年金計(jì)劃具有非常大的促進(jìn)作用。

在美國(guó)等養(yǎng)老金市場(chǎng)較發(fā)達(dá)的市場(chǎng)，對(duì)于養(yǎng)老年金保險(xiǎn)有各種各樣的優(yōu)惠政策，目前國(guó)內(nèi)尚無(wú)針對(duì)商業(yè)個(gè)人年金保險(xiǎn)產(chǎn)品的稅收優(yōu)惠政策，購(gòu)買商業(yè)年金保險(xiǎn)的支出也由本人承擔(dān)，且不得從個(gè)人應(yīng)稅收入中扣除，這些需要在年金市場(chǎng)今后的發(fā)展中予以解決和完善。

提前配置養(yǎng)老金，輕松省力，擁有和生命一樣長(zhǎng)的現(xiàn)金流。